年报季交卷时刻，A股上市银行陆续亮出上一年的成绩单。目前，已有至少29家银行披露了2022年年报。整体来看，已披露年报的银行净利润录得较好增长，其中区域性城农商行表现亮眼，江苏银行、成都银行、苏州银行、杭州银行、张家港行、江阴银行、无锡银行等多家银行归母净利润同比增幅超过25%。

在整体盈利有提升的同时，各家银行的资产规模也有不同程度的扩增，其中信贷投放稳步增长。记者梳理各家银行贷款结构发现，在信贷投放的前三大行业中，制造业频频上榜，占比居前。另据年报披露，多家银行将信贷资源进一步向绿色金融、普惠小微等重点领域倾斜。

而随着信贷规模提升，银行业对资产质量的把控也更为审慎严格，已披露年报的上市银行资产质量整体稳中向好，其中有22家银行不良率同比下降，2家银行不良率同比持平。另从更具有前瞻性的关注类贷款迁徙率来看，21家银行这一指标有所下降，也一定程度上反映出银行资产质量压力有所减轻。

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需要注意的是，涉房贷款风险仍是造成银行不良的重要因素之一。据记者统计，对公信贷中，有20家银行披露了房地产业不良贷款率，其中16家有所上升；零售信贷中，有18家银行披露了个人住房贷款不良率，同比均有所上升。

信贷投放规模稳增

大行票据贴现增幅明显

上述披露年报的29家银行中，除浦发银行、郑州银行归母净利润同比有所下降，其余银行归母净利润均有不同程度增长。其中，区域性城农商行表现亮眼，张家港行、江苏银行、成都银行、江阴银行、无锡银行、苏州银行、杭州银行、常熟银行等净利润增速均超过25%。

在整体盈利提升的同时，各家银行总资产规模也进一步扩增，国有大行的体量愈发庞大，且依然延续了较高的扩张速度。截至2022年末，工行资产规模达39.6万亿元，同比增幅12.62%；随之其后的是建行和农行，资产规模分别为34.6万亿元、33.9万亿元，同比增幅分别为14.37%、16.71%。股份行方面，亦有数家银行的资产规模迈上新台阶，招商银行突破10万亿、兴业银行突破9万亿、民生银行突破7万亿、光大银行突破6万亿等。

进一步细看，作为资产端的主要组成部分，各家银行的贷款投放规模都有不同程度提升。20家银行贷款总额同比增幅超10%，其中成都银行、宁波银行、瑞丰银行的贷款总额同比增幅超过20%，后两者分别实现万亿、千亿门槛的跨越。

另外，记者梳理年报数据发现，大行的票据贴现余额增幅明显。经统计，票据贴现余额同比增长超1倍的有4家银行，分别是建行、农行、工行以及贴现基数相对很小的瑞丰银行。其中，建行票据贴现1.05万亿元，同比增长176.35%；农行票据贴现1.01万亿元，同比增长137.45%；工行票据贴现1.15万亿元，同比增长117.67%。

招联首席研究员董希淼在接受记者采访时提到，票据贴现有时会被视为信贷冲量的方式之一，当银行一般贷款投放速度慢了，会通过加快票据贴现以冲高信贷总量。近两年多家银行票据贴现增长较快，可能是将其作为做大信贷规模的一种方式。

当然，票据业务也有着贴近企业、机制灵活的优势。“一般来说，票据是中小微企业常用的融资支付工具。去年大行票据贴现增长明显，与近年来国内引导大行下沉服务重心，加大中小微企业融资支持有关。同时，去年票据利率整体下行，也一定程度提振了票据融资需求。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对记者表示。

从贷款结构来看，29家银行的企业贷款同比均有增长，个人贷款中除青岛银行、重庆银行有所缩减外，其余银行也有不同程度增长。

若从企业贷款的行业分类来看，“制造业”则是一个显著的高频词。记者梳理发现，有28家银行企业贷款的前三大行业中包括“制造业”。若从贷款余额的增量来看，有28家银行制造业贷款实现同比增长，其中24家银行同比增幅超过10%。

另从年报中可以看到，多家银行将信贷资源进一步向普惠小微、绿色金融等重点领域倾斜。

以六大行为例，2022年六大行普惠型小微贷款余额合计达8.54万亿元，较上年末增加超2万亿元，增幅超30%，且各家银行投放的普惠型小微企业贷款利率均有下降。同时，六大行绿色信贷余额同比增速均超过33%，按照银保监会的绿色融资口径统计，工行、建行、农行、中行的绿色贷款均进入“万亿俱乐部”。

不良处置力度加码

21家银行关注类贷款迁徙率下降

在信贷规模扩增的同时，银行业对资产质量的把控更为严格，对不良认定标准也更为审慎。整体来看，上述29家银行资产质量整体稳中向好，其中，9家银行实现不良贷款余额、不良率“双降”；22家银行不良率同比下降，2家银行不良率同比持平，5家银行不良率略微上升。

记者注意到，有11家银行不良率低于1%，其中宁波银行不良率进一步压降0.02个百分点至0.75%，是目前已披露年报银行中不良率的最低水平。

“上市银行不良率稳中有降，主要是我国经济成功顶住多重超预期压力，经济整体保持复苏态势；以及国内银行提升经营效率和加大不良资产处置力度。”周茂华对记者表示。

另从关注类贷款迁徙率来看，这一指标体现了关注类贷款恶化至次级类贷款的速度，因此在贷款质量研究中相较于不良率而言往往更具有前瞻性。记者梳理发现，有21家银行关注类贷款迁徙率同比下降，反映出银行资产质量压力有所减缓。

再将各家银行贷款细分为公司类贷款和个人贷款，可以看到，上述银行的公司类贷款不良率整体下行，而个人贷款不良率则整体有所抬升。

具体而言，有19家银行披露了公司类贷款不良率水平，其中17家银行同比下降，2家同比微升；有22家银行披露了个人贷款不良率水平，仅1家银行同比下降，21家银行同比上升。整体来看，公司类贷款与个人贷款在不良率上呈现出“一降一升”的相反趋势。

对于变化趋势，周茂华认为，这与去年我国复杂宏观经济环境，宏观政策应对有关。去年为应对经济和就业下行压力，国内加大财税、金融等对企业纾困帮扶力度；而去年复杂环境下，部分消费者就业和收入受到影响，导致信用卡等不良有所上升。

年报数据对此也有所佐证，据记者梳理，有16家银行披露了信用卡不良率，其中9家同比上升。

需要注意的是，前述公司类贷款、个人贷款不良率“一降一升”的相反趋势，并不意味着前者的资产质量就优于后者。

董希淼对记者表示，公司类贷款由于不良处置力度大，因此不良率有所下降；而个人贷款的不良处置相对较慢，目前其批量转让试点在扩容，加上个人贷款之前不良率就低，所以对比起来不良率有所上升。

“近三年来，整个银行业每年处置不良资产都在3万亿以上，也就是说这三年处置了近10万亿的不良资产，如果把这10万亿都返还回去，不良率就要高很多。因此，公司类贷款不良率下降，最主要的原因是不良处置力度大，并不能简单地认为其资产质量已经好转或者风控提升了。”董希淼说道，从现状看，个人贷款的资产质量是远好于公司类贷款的。

房地产风险有望收敛

上市银行资产质量趋势如何？

在房地产行业去年整体下行背景下，其对银行资产质量的影响颇受市场关注。记者梳理发现，涉房贷款风险仍是造成银行不良的重要因素之一。

其中，对公贷款方面，20家银行披露了房地产行业的不良率，其中16家同比上升；个人贷款方面，18家银行披露了个人住房贷款不良率，同比均有所上升。

董希淼对记者表示，房地产行业，特别是开发贷不良会爆发一些，但倘若房地产市场实现“软着陆”，这种情况总体还是可控的；而个人房贷不良率目前看有所上升，因其原来基数低，所以这种上升是正常的，还不属于是趋势性的改变。

在银行业绩发布会上，多家银行管理层也针对房地产领域风险等热点问题予以回应，认为相关风险有望收敛。

工商银行副行长张文武表示，去年工行虽然受到了房地产市场调整的影响，房地产业的贷款不良率有所上升，但是房地产业贷款占比较低，风险也是总体可控的，不会对全行资产质量产生大的影响。该行不良贷款认定的标准也比较审慎，房地产不良情况已经得到了全面真实的反映，对风险贷款计提了充足的拨备，能够充分覆盖损失和风险。后续随着经济的加快复苏，以及“金融16条”和“保交楼”等政策的有序推进，预计房地产领域的风险也会逐步得到有效的化解。

交通银行首席风险官林骅认为，从趋势来看，在各方的共同努力下，该行判断房地产的风险在收尾，但房地产行业流动性紧张的问题还是需要一定时间才能得到改善。目前交行开发贷款的拨备率高于全行贷款的平均拨备水平，整体上具有较高的风险抵补能力。对于列入不良的房地产开发贷款，分析判断下来，其风险缓释水平较高。整体来看，宏观环境风险在收敛，交行房地产贷款的风险总体是可控的。

招商银行副行长朱江涛表示，预计2023年房地产不良生成相较去年，会有大幅度下降，不过季度之间的生成不会太过均衡，主要原因是要集中处理“内保外贷”风险，会形成季度之间的扰动，同时不良处置难度进一步加大，因此会存在一定滞后性。整体来看，2022年招商银行的房地产风险得到了充分释放，同时“大概率2023年房地产行业风险会基本出清”。

周茂华对记者表示，截至目前，房地产在部分银行资产中占比不低，去年房地产行业整体表现低迷，不可避免会反映在银行资产质量及盈利表现上。也就是说，部分银行房地产业贷款不良率有所上升，与去年房地产行业整体表现低迷有关，尤其是对于少数房地产行业贷款比重相对高的受影响会相对大一些。

但从各家银行年报看，银行整体不良贷款率稳中有降，这主要与去年我国经济整体保持复苏态势；近年来银行资产负债结构持续优化，房地产业务占比处于合理区间；银行经营效率不断提升，银行业持续加大不良资产处置力度等因素有关。

周茂华进一步说道，从近期公布的房地产信贷数据，国内70个大中城市房价以及1-2月房地产销售、开工、投资等数据均在逐步改善，反映国内一揽子稳楼市政策措施效果在显现，楼市信心明显回暖；预计国内房地产将延续复苏态势，下半年复苏步伐可能会有所加快。

“房地产行业景气度回暖，有助于带动银行相关业务板块盈利和整体资产质量改善。”周茂华对记者表示。

对于接下来银行业的资产质量趋势，董希淼对记者表示，整个银行业资产质量压力还是很大的，这两年不良贷款率保持基本稳定，不良贷款余额有所上升但幅度不大，主要是加大了不良资产的处置力度，另有延期还本付息等政策，一定程度推迟了不良资产爆发。下一步，整个行业保持资产质量稳定的压力很大，任务很重。

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