5月9日下午，国内存储芯片Fabless厂商东芯股份（SH688110，股价28.91元，市值127.85亿元）在上海召开2022年度股东大会。2022年一季度以来，全球半导体行业步入下行周期，特别是受到消费电子需求不足影响，存储芯片、驱动IC市场持续疲软。

东芯股份如何看待未来消费电子市场走向？在股东大会现场，公司董秘蒋雨舟在回答《每日经济新闻》记者提问时表示：“整个消费电子的复苏，其实取决于宏观经济能否复苏。”

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“就整个周期来讲，我们现在预估今年三季度将会有周期性变化。但这次（消费电子）下行的时间还是比较久，我们认为低位运行的时间也比较（长）。”蒋雨舟补充表示。

存储芯片“漫长的冬季”

众所周知，2022年是芯片下行周期，特别是存储行业。根据Gartner数据，存储器在2022年占到半导体销售额的25%左右，其收入下降了10%，是表现最差的器件类别。Gartner认为，由于电子器件原厂纷纷开始减少当初在预测需求走强时积累的存储器库存，因此到2022年中期，存储器市场需求已有大幅跳水的迹象。

相对于存储行业总体收入下跌10%，东芯股份2022年营收仍保持微增。公司2022年实现营收11.46亿元，同比增长1.03%。不过，净利润同比下降29.17%，为1.85亿元。

进入2023年，以三星、SK海力士为代表，存储行业进一步下行。2023年一季度，东芯股份营收1.24亿元，同比下降64.05%。

根据集邦咨询，由于部分供应商如美光（Micron）、SK海力士（SK hynix）已经启动DRAM减产，相较（2023年）第一季DRAM均价跌幅近20%，预估第二季跌幅会收敛至10%～15%。不过，由于2023下半年需求复苏状况仍不明确，DRAM均价下行周期尚不见终止，在目前原厂库存水位仍高的情况下，除非有更大规模的减产发生，后续合约价才有可能反转。

5月9日，集邦咨询又表示，由于DRAM及NAND Flash供应商减产不及需求走弱速度，部分产品第二季均价季跌幅有扩大趋势，DRAM扩大至13%～18%，NAND Flash则扩大至8%～13%。

自2022年一季度以来，存储市场已经低迷超过一年。

值得一提的是，同样受消费电子需求不足影响，面板厂似乎已开始回暖。据集邦咨询，以各世代线来看，面板厂的电视面板库存在经历半年以上的生产调节后，已恢复到健康水位。因此，其预计第二季度Gen5及以上LCD产线稼动率有望回升至77%。

那么，存储行业为何尚未回暖？对此，蒋雨舟认为：“存储芯片的周期，与消费电子的周期，其实还不是相对一致。存储芯片除了受宏观经济影响，也受到整个行业供需情况的影响。去年、前年，几家国际大厂（IDM）扩产动作是比较大的。”

“存储芯片在消费类的运用，在手机、电脑领域是一些大容量、更高制程的产品，比如DRAM和3D NAND。就东芯股份而言，更聚焦于利基市场。整体来看，利基市场的浮动，相对于（DRAM、3D NAND）浮动比例相对狭窄。”

看点：能否赶上AI与汽车电子浪潮

消费电子萎靡使很多芯片公司更加注重汽车电子，乃至最近火热的AI芯片。

在AI存储领域，最火热的当属HBM（High Bandwidth Memory，高带宽存储器）。目前，HBM行业龙头为SK海力士，三星、美光紧随其后。

对于东芯股份是否有意进军HBM，蒋雨舟表示：“HBM能不能做其实取决于晶圆代工厂能不能做。目前，跟东芯股份合作的是中芯国际和力晶。现在他们并没有涉及HBM技术。如果（未来）他们有这样技术，我们公司的设计也能配得上，我们肯定也愿意。”

另外关于汽车电子的“增量”，蒋雨舟表示：“汽车芯片会是一个增量，但增量其实是有限的。虽然汽车芯片可以带来更高的毛利率，更多的利润，但是汽车芯片的（收入）很稳定。”

就利基市场而言，东芯股份主要竞争对手并非三星、SK海力士、美光这些大厂，而是兆易创新（SH603986，股价100.09元，市值667.63亿元）、普冉股份（SH688766，股价151.40元，市值76.79亿元）以及一些中国台湾地区的厂商。

与这些公司相比，东芯股份产品有哪些优势呢？对此，蒋雨舟认为：“兆易也好，普冉也好，我们做的东西跟他们还是有区别的。因此，不太会有出现在同一个（细分）市场的情况。比如普冉专注于小容量Nor Flash，我们专注于中大容量，做的都是64兆（Mbit）以上的产品。”

封面图片来源：视觉中国-VCG211398093625

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