本周股指集体反弹，场外资金积极进场，5只指数ETF本周合计净流入约55亿元，其中沪深300ETF、科创50ETF分别净流入40亿元和32亿元。

值得注意的是，沪深300本周获资金追捧，场内规模最大的ETF份额突破210亿份，创年内新高。

沪深300ETF份额创年内新高

(资料图片仅供参考)

本周沪深两市成交4.13万亿元，其中沪市本周成交1.77万亿元。截至最新收盘，沪指报收于3275.93点，全周上涨3.42%，深证成指报收于11100.4点，全周上涨2.68%。

本周主要股指以及相关ETF表现

本周主要股指集体反弹，上证50、沪深300、创业板指、中证500和科创50分别上涨了5.45%、4.47%、2.61%、1.98%和0.74%。

在跟踪主要指数方面，本周5只主要指数ETF份额增减互现，科创50ETF、沪深300ETF和中证500ETF分别增加了32.4亿份、10.04亿份和1.24亿份，而上证50ETF、创业板ETF则分别减少了7.34亿份、3.15亿份。

整体看来，本周股指集体反弹，场外资金积极进场，5只指数ETF本周合计净流入约55亿元，其中沪深300ETF、科创50ETF分别净流入40亿元和32亿元。

值得注意的是，沪深300本周获资金追捧，场内规模最大的ETF份额突破210亿份，创年内新高。

沪深300ETF（510300）二级市场价格和份额变化

对于当前的市场走势，有券商表示，7月会议定调要活跃资本市场，提振投资者信心，表明市场政策底已经出现，同时美联储7月加息落地，大的宏观面进入逐步改善阶段。整体来看，政策驱动下A股市场的机会相对明确，中期向上预期进一步强化。行业配置方面，可关注会议所带来的新题材的交易性机会。一是供求关系发生重大变化下，“地产链”的修复性机会；二是“活跃资本市场”下，券商行业的修复性机会；三是资产端获多重因素催化下，保险行业的修复性机会。

半导体、化工等ETF受资金追捧，证券相关ETF被抛售

在行业主题ETF方面，本周份额增长超过1亿份的基金有32只，其中半导体、芯片ETF和化工ETF份额分别增加了20.4亿份、7.92亿份和7.18亿份，分别净流入资金17.95亿元、7.8亿元和5.8亿元。

在资金流出方面，本周有29只行业主题ETF份额减少超过了1亿份，证券ETF、券商ETF和医药ETF份额分别减少了29.75亿份、13.69亿份和8.8亿份，分别净流出资金28.45亿元、12.54亿元和3.89亿元。

值得注意的是，半导体ETF（512480）、芯片ETF（159995）本周被资金大量扫货，份额均创历史新高。

半导体ETF（512480）二级市场价格和份额变化

芯片ETF（159995）二级市场价格和份额变化

有机构表示，半导体行业基本面在下半年有望触底，行业估值调整的时间和幅度都较为充分。当前终端需求逐渐回暖，此外AI为行业带来新的增长动能，中长期相关产业链或将受益需求增长。后续行业整体下行空间或有限，景气周期拐点有望显现。而从历史来看，二级市场行情表现往往领先于基本面的周期变化，当前或为较好的低位布局窗口期。

此外，化工ETF（159870）连涨3周，近期份额出现飙升，创历史新高。

化工ETF（159870）二级市场价格和份额变化

自6月以来，前期“跌跌不休”的多种化工品迎来了反弹。7月25日，百川盈孚数据显示，草甘膦市场价格单日上涨2.65%，报价约3.9万元/吨，近一个月以来累计涨幅达52.63%。

有券商表示，化工进入大周期左侧布局时点，关注核心资产率先反转机会。化工核心资产具备盈利稳定性和成长持续性，主产品跟随下游需求复苏底部向上，龙头将有强劲表现。

总体看来，在451只行业主题ETF方面，本周份额增加的有286只，减少的有165只，过半数基金份额出现了增加。

港股相关ETF集体大涨

商品ETF本周涨跌互现，能源化工ETF、豆粕ETF和有色ETF分别上涨2.79%、2.76%和1.35%，而黄金相关ETF普跌约1%。

跨境ETF本周成交额超过10亿元的有22只。从市场表现看，港股相关ETF普涨，其中香港证券ETF大涨11.61%，恒指科技ETF、恒生科技ETF等涨逾9%，而标普500则下跌0.13%。

下周被动资金配置方向

基金重仓股向来是投资者关注的热点，但是主动管理型基金的重仓股浮出水面，通常都有一定的滞后性，而ETF布局的标的却是非常明确的，通过跟踪新上市ETF，通常可以发现近期热点个股，新上市ETF带来的增量资金也值得关注。

目前有1只ETF披露下周上市，跟踪标的为中证500增强策略。

目前有3只ETF披露下周发行，跟踪标的为MSCI美国50、中证红利和恒生消费。

关键词：