8月24日晚间，木林森（SZ002754，股价8.40元，市值124.7亿元）发布半年度报告，今年上半年实现营业收入约83.15亿元，同比增长2.54%；实现归属于上市公司股东的净利润约2.04亿元，同比增长0.83%。

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《每日经济新闻》记者研究发现，木林森2023年半年报有两点值得关注，一是该企业报告期内共计提减值准备4046.8万元，其中主要来自应收账款信用减值损失；二是该企业报告期内对子公司新余木林森电子有限公司（以下简称“新余木林森电子”）发生3000万元的往来款，截至报告期末，木林森对该子公司资金往来款余额为4.15亿元。根据木林森同步发布的关联资金往来情况汇总表，报告期末，木林森与子公司及其附属子公司的往来资金余额也不过4.53亿元。

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两大品牌：朗德万斯增长，木林森下滑

木林森是LED行业头部企业之一。根据财报数据，今年上半年，朗德万斯和木林森两个品牌的营业收入分别为52.83亿元、28.67亿元，分别同比变化10.55%、-9.60%。

实际上，作为约5年前收购的品牌，目前，朗德万斯是木林森的业绩支撑，该品牌在欧美照明市场深耕多年，产品涵盖家居与办公照明、工业照明与工业照明系统、智能家居业务和健康照明四大板块。木林森半年报介绍，朗德万斯的产品在全球主要国家和地区销售，在高端光源和智能家居市场也占有重要地位。

在今年5月的业绩说明会上，木林森方面介绍，自并购以来，朗德万斯营收持续稳定，利润大幅改善。截至2022年底，对内公司已经初步完成朗德万斯业务整合，优化内部组织结构，完善激励措施并持续研发投放新产品；对外持续开拓亚太、南美等区域新渠道、新市场。

木林森品牌方面，今年上半年，营收有不小下滑。公司此前在业绩说明会上表示，国内木林森品牌持续拓展国内销售渠道网络和线上零售。

在近几年光伏储能火热的背景下，木林森也试图借助朗德万斯的优势试水光伏赛道。其此前公告介绍，公司通过设立控股子公司朗德万斯新能源有限公司从事相关经营业务，未来公司将充分发挥朗德万斯海外品牌丰富的运营优势和覆盖全球140个国家及地区的营销渠道优势，结合国内成熟的光伏和储能产业链，推广家用分布式光伏和储能产品。但半年报中，木林森对此并未有进一步进展的介绍。

与子公司发生大额资金往来款

业绩以外，木林森上半年的应收账款计提准备和关联资金往来情况同样值得关注。

根据木林森半年度计提减值准备的公告披露，2023年1月~6月，木林森共计提减值准备4046.8万元，主要由应收账款的信用减值损失及存货减值损失构成，其中应收账款信用减值损失达到了3693.99万元。根据半年报，木林森期末应收账款金额为36.96亿元。

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关联资金往来方面，根据木林森同步发布的《2023年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》，报告期内，木林森不存在非经营性资金占用情况。不过，在与其他关联方的资金往来中，《每日经济新闻》记者发现，木林森与其子公司新余木林森电子在报告期内存在较大额的资金往来。

根据披露，在今年初，新余木林森电子的资金往来余额为4.26亿元，木林森将这笔资金列入“其他应收款”科目；今年1月~6月累计发生额为3000万元，同时，新余木林森电子偿还4054万元，到本报告期末，资金往来余额仍有4.15亿元。

虽然金额较大，但木林森并未在资金往来公告中说明资金往来形成的原因。记者在8月25日上午也拨打了木林森公开电话，尝试了解该项资金往来的具体原因等，但工作人员表示，以公告披露为准。

记者从上述工作人员处了解到，新余木林森电子前身为新余市木林森线路板有限公司，该企业是公司的生产基地之一，主要负责PCB线路板生产，“但不是我们的主营产品”。

木林森在2023年半年报中披露，新余木林森电子期末净资产为6.31亿元，报告期内实现营收约1.5亿元，实现净利润为亏损7309.87万元。

木林森的实控人为孙清焕，他在今年6月底刚完成一轮减持，共减持股份1.02亿股，占公司总股本的6.85%。按披露的成交均价计算，当时减持合计变现约8.34亿元。

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